目前日期文章:201802 (12)

瀏覽方式: 標題列表 簡短摘要

日日牛(365bulls.com)20180228技術指標綜覽-圖:鮑威爾露「鷹爪」,散戶受驚中,法人冷眼旁觀

  本站日前提過,本波反彈法人參與度不高,但至少沒有趁機丟出籌碼雪上加霜,因此盤面的反應比較偏向容易受驚的散戶行為。昨晚新任聯準會(Fed)主席鮑威爾(Jerome Powell)在國會作證時露出「鷹爪」,讓市場再度感受到利率走高的壓力,三個月期的倫敦銀行同業拆借利率 (Libor)狂飆至2%以上,為2008年12月來首次。分析師指出,如果鮑威爾表示通膨上漲速度快於預期,並將2018年的緊縮政策變得更加激進(即意味著將升息四次而非三次),那麼投資者將重新採取防禦姿態,市場風險偏好將被扼殺,這種狀況下,美元將會大漲,美股美債會受到嚴重拋售,散戶聽聞此點必定驚慌失措,近期金融市場波動料將升溫。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20180226周市場展望-圖:此波反彈法人加碼力道不強,巴西與俄羅斯儘快超越前高將是關鍵

   【0226周市場展望】隨著此波反彈越接近均線反壓或前波高點之際,市場上的不安氣氛就越加明顯,深怕背後又伸出一隻手再把股價壓低,幸好上週五(2/23)美國聯準會(Fed)所發表的最新貨幣政策報告中,儘管重申循序漸進升息的立場,但至少沒有透露今年會確定升息四次的信號,美國各天期公債殖利率轉而回落,美國股市尾盤漲幅擴大。

  不過自元月小股災的低點(2/8)算起,此波反彈截至目前為止越過前波高點的標的寥寥可數。(圖一)為自元月小股災前的高點至今,主要國家股市指數的表現,截至上週五(2/23)只有俄羅斯股市(RSX)已收復此次小股災跌幅,巴西股市(EWZ)緊跟在後。有追蹤本站訊息的朋友便知,這兩個股市都是能量潮(OBV)早已超越前波高點的股市,如果在本週可以持續走高,那麼也可望帶動其他OBV超前股價的市場。

  值得留意的是,並非所有新興市場股市在此波反彈都表現亮眼,由於中國股市(FXI)印度股市(EPI)OBV表現與股價水準差距並不大,感覺上與原物料相關的新興市場股市較受散戶歡迎,因此FXIEPI的反彈力道相較其他新興市場股市,甚至是成熟國家更為疲弱。不過,若其他領先反彈的市場能站上反壓或越過前高,這些落後的股市也不是沒有希望跟上進度的。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20180223技術指標綜覽-圖:法人隔岸觀火、散戶你丟我撿,進場以買黑不買紅為佳

  最近的股市通常開盤表現不錯,但尾盤漲幅卻轉而縮小;或者是呈現一天漲、一天跌的洗盤態勢,這樣的狀況在以往股價反彈碰到均線反壓時相當常見,這也就是「高檔賣壓」的處理過程。面對如此煩悶的整理,我們得確定一件事,那就是所謂的賣壓是從大型投資機構丟出,並由散戶接手;還是從套牢的散戶手中丟出,再由大型投資機構逢低吸納,這兩者意義大不相同,前者代表反彈後有可能再度破底,後者則是反彈收斂後可望持續走高,而單憑價格類技術指標是無法判斷的。

  所以本站才會相當留意法人籌碼資料與能量潮(OBV)的狀況來做觀察。首先,法人籌碼資料顯示本波反彈追價意願雖不甚強勁,但沒有持續減碼,顯示自均線附近丟出的賣壓並非全來自法人機構,可能是來自套牢的散戶居多,不過OBV超越股價表現,顯示散戶追價意願也甚強,由此可見目前市場上散戶分成兩種極端,一端是樂觀追價買進者,一端則是悲觀看待後勢者,不能排除還是有些散戶被此波「小股災」嚇到,而且2月之後市場上發表悲觀言論的分析師從沒少過,受此影響者也所在多有,因此近期盤勢就成為了「法人隔岸觀火、散戶你丟我撿」的格局。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20180222技術指標綜覽-圖:攻克均線反壓非一蹴可幾,但能源類股破底的啟示為?

  昨晚聯邦公開市場委員會(FOMC)的1月份會議記錄顯示,聯準會(Fed)官員認定有繼續升息的必要,消息傳出後,帶動美國10年期公債殖利率跳漲並觸及2.95%大關,致使全球股市都收了個上影線,恐慌指數(VIX)又轉而收在20上方,連帶使今天亞洲股市的股價進行回測。

  不過,收復月線本來就不是一蹴可幾的事,就目前各個市場回測的狀況以及法人籌碼數據與能量潮(OBV)來看,來自各界的買方力道還未顯示出逃跡象,因此目前股價回測的狀況就如同之前本站所描述的:「套牢賣壓的處理」,散戶應該要拋下均線反壓可以輕易克服的幻想,好好審視買點部位的建立。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20180220周市場展望-圖:全球股市反壓初現,回測支撐可找買點

   【0220周市場展望】全球股市在元月底歷經「懸崖式」下挫之後,沒有意外的在2月初陸續展開反彈,只不過離1/26最高點仍有些許距離,但至少這兩日恐慌指數(VIX)終於收在20下方。(圖一)為恐慌指數(上半段)與全球股市指數ETF(ACWI,黑線)的對照圖,雖然此次小股災的跌幅有些陡峭,但至少以一整年的走勢由下而上所拉出的黃金切割率(藍線)觀察,目前也是乖乖的在0.50左右進行止跌,完全符合上升趨勢標的特性。

  若從此次高點由上而下拉出的另一條黃金切割率(紅線)來看,也應該在0.50左右開始出現反彈之後的反壓,ACWI上週五(2/16)收盤已經初步攻克月線,這是一件好事,不過能否持續漲幅,端看股能否站穩反壓區(74~75)連續三日後才能確認突破壓力。此外,恐慌指數仍離20關卡太近,為避免假跌破的狀況,近幾日應該就是全球股市是否傾向回測支撐的關鍵。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20180212周市場展望-圖:全球股市普遍都打了支長腳,然後呢?

   【0212周市場展望】歷史上「數一」與「數二」的單日跌點都在上週(2/5~2/9)報到,然而即便是經過兩日的重大跌勢,多數股市的均線還是呈現多頭排列的格局,這也在歷史上相當罕見。有些分析師指出,這兩次大跌是因為高頻程式交易加劇波動,這一點都沒錯,不過高頻交易並非只有現在才出現,2008年金融海嘯2015年8月股災都曾見識過其蹤跡,高頻交易一直伴隨著我們走過這段多頭格局中數千個日子。

  這段期間,你會因為高頻交易的存在,而停止投資嗎?想必是不會,這未免也太削足適履。需要釐清的一點,並非所有投資人都傾向利用高頻交易,因「每筆利潤微薄,需頻繁交易才能獲利」且「不持倉過夜」的交易特性,再加上所需要的電腦與技術設備相當高端,無時無刻都要花費鉅資保持在比對手更先進的狀態,除了一般散戶無法做到外,機構法人如退休基金、壽險資金、政府主權基金、資產管理公司等,也因為投資需求與屬性的關係,不一定都青睞高頻交易的方式。

  這也是為什麼本站還可以偵測到法人籌碼資料的關係,如果不持倉過夜,當天就把部位賣掉,便無法追蹤到這些機構法人買賣部位的變動。高頻交易僅僅是加大波動的推力(無論上漲或下跌),對於機構法人(主力)怎麼看市場的態度毫無影響;也因此,與其討論此波跌幅有多重、多恐怖,最該省思的應該是為何會捲入這場下跌漩渦中。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20180209技術指標綜覽-圖:美股再瀉千點但恐慌指數未創高,耐心等待築底過程再進場

  美國財政部昨天標售30年期公債買氣欠佳,再度點燃債市賣壓,得標利率為3.121%,創下2017年3月份以來新高,這也代表著投資人要求愈來愈高殖利率的趨勢已成形,這樣的消息再度讓股市感到驚嚇。殖利率攀高的「預期」本就是此波股市下修的最大原因,不明白市場上為何有些人總是拿當天收盤來做比較而忽視此事實,金融市場總是反映「預期」,而並非當下實際發生的狀況。

  這就好比如果「預期」房貸利率會提高,投資客就有可能先行拋售房產,房價也因此下跌;對股市投資人來說,有些人借錢炒股,若「預期」利率可能愈來愈高,第一件事就是拋售股票,「預期」這件事本來就足以令金融市場產生變化,這個道理想來應該不難理解。目前投資人需要關注的是,美國10年期公債殖利率的重要水平是3.05%。如果突破這一水平,那麼10年期公債殖利率將打破延續了30年之久的下跌趨勢,對金融市場將如同再進行一場壓力測試。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20180207技術指標綜覽-圖:全球股市來回打腳才正要開始,恐慌指數落至20下方為佳

  經過兩日的恐怖跌幅之後,美國股市各項指標都來到超賣階段,昨日的反彈其實並沒有太大的驚喜。今早亞洲股市反彈的程度也不太一致,有些市場仍稍嫌疲弱,這些都是歷經恐怖跌幅後必經的打底過程,金融風暴之後的多頭格局以來,每逢重大事件大跌後的打底過程都備感艱辛,因此看到美股昨晚大漲,不能又天真的以為「V型反轉」就要來臨。

  本站提過,多頭格局還是存在,但因此次跌幅稍大,回歸上升趨勢的過程中,「V型反轉」的可能性微乎其微,通常打底的過程傾向以「鋸齒狀」的方式進行,也就是來回震盪打好幾支腳(且要一底比一底高),確認上檔套牢賣壓吸收乾淨之後,多頭格局自然而然會繼續其旅程。如果是以「V型反轉」替代打底,反而要擔心做頭的可能,若反彈後的高點沒過前高又爆大量,那就是標準的逃命波,因此,反覆打底反而是比較令人放心的狀況。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20180206技術指標綜覽-圖:法人元月「養、套、殺」佈局成功,美股今年漲幅全數回吐,須待反覆打底

  美股上週五(2/2)才經歷過黑色星期五,昨晚又再接續黑色星期一,而且規模是史上最慘烈。道瓊工業指數(INDU)收盤狂跌千點,盤中一度跌近1600點,收盤創下史上最大單日點數跌幅(圖一)標普500指數(S&P500)創2011年8月份以來最大單日跌幅,收跌4.1%。恐慌指數(VIX)一度大漲超過100,收盤創下有史以來最大單日漲幅紀錄,即便美國1月份服務業指數接近十年新高,表現相當亮眼,但也無法挽回狂跌千點的命運。

  美國股市元月份的漲幅已經全部吐回,今年以來有正報酬的只剩新興市場股市,即便如此,在美股連續兩個交易日出現歷史重大跌幅情況下,新興市場股市恐將「覆巢底下無完卵」,就算反彈散戶也會開始疑神疑鬼,多殺多的肅殺氛圍愈來愈濃。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20180205技術指標綜覽-圖:全球股市搭上「失速」列車,如何搶進才不致成「喪屍」?

   【0205周市場展望】 全球股市上週五(2/2)的慘烈表現,筆者無需再提。然而上週股市在拉高又殺低的過程中,消息滿天飛的網路資訊裡,就可以分辨出哪些只是想賺流量與眼球,哪些才是征戰無數金融沙場的老將。

  (圖一)為上兩周(1/22到2/2)標普500指數(S&P500)金磚四個國家指數ETF的30分鐘線圖,紫色虛線左邊是前周,可以看出大部份都還風平浪靜,維持上漲格局,只不過中國富時指數(FXI)印度股市(EPI)於1/25當日一度被賣盤拋售後,隨後又在隔日回補跳空缺口,再次加強追價者的信心,不過俄羅斯股市(RSX)就沒有那麼幸運,即便油價還在高檔震盪,高點卻已經出現,成為周線表現最差的金磚四國股市,然而由於其他市場表現都還算良好,對比之下,本站上週一(1/29)才分享了美林證券(BofA Merrill Lynch)「牛熊指標((Bull & Bear indicator))」啟動賣訊的文章,一些急於搶進的追價者或許仍對其感到不以為然。


圖一:前兩周新興市場股市ETF的30分線已出現逢高拋售跡象 (資料來源:stockcharts.com)

日日牛(365bulls.com)20180205周市場展望-圖一:前兩周新興市場股市ETF的30分線已出現逢高拋售跡象 (資料來源:stockcharts.com)

  上週前半段(紫色虛線右邊)的股市表現再度令急於搶進者信心大振,儘管週二(1/30)美國股市一度大跌,但隨後又再度拉高。這樣多頭熾盛的氣氛讓某些財經部落客突發奇想,認為公債殖利率根本不會對股市產生影響,甚至還拿2013年美國公債殖利率大漲,但股市依舊漲上去的神邏輯,套用在目前的股市上,還有網友說幸好看到這篇文章,否則真會被殖利率拖累股市的新聞嚇死,但筆者認為真正嚇死的時間點應該是上週六(2/3)早上看到美股表現的時候...。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20180202技術指標綜覽-圖:拉高再打下,全球股市進入「洗刷刷」格局

  相信各位投資朋友已經可以感覺到金融市場開始邁入「洗盤」階段。怎麼說呢?縱觀本週盤面,美國股市在本週二(1/30)重挫挑起各界投資人風險意識後,隨即陷入區間震盪的「上沖下洗」格局。為何不一次修正完畢?原因就如同昨天跟各位提過的,如果本週二的重挫已經挑動各方投資人的敏感神經,那麼勢必也會讓急著要買的散戶心生恐懼,法人若想趁機調整部位,一次跌到底將導致無人可以倒貨,結束跌勢恢復區間震盪才是一個好做法。

  昨晚美股也是殺尾盤,雖然開盤重挫卻急速拉起,才能吸引替死鬼進場,尾盤漲幅沒有意外消逝殆盡,道瓊工業指數(INDU)勉強收紅,標普500指數(S&P500)則直接收小黑,當日立馬平添幾筆追高的冤魂。今日的國企股表現感覺也在複製昨晚的美股,開盤重挫後迅速拉起,盤中漲幅一度超過1%,然而收盤卻遭大筆賣單砸盤,一下子可以讓指數少0.2%的漲幅,雖然收盤還能保有漲勢,但也是令人背脊發涼。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20180201技術指標綜覽-圖:法人出脫籌碼手法細膩,慎防高檔被人倒打一耙

  聯邦公開市場委員會(FOMC)昨晚結束為期兩天的貨幣政策會議後,宣布聯邦基金利率將維持不變,但會後聲明刪除了一些對通膨的悲觀預期,不但把先前描述通膨降溫的文字移除,還直指通膨預期逐漸上升。在此偏鷹的聲明發出後,原本受到美國總統在國情咨文中催生1.5兆美元基礎建設投資案激勵的美國股市,漲幅頓時縮小,不過幸好雖然聯準會態度偏鷹,但昨晚美國各天期公債殖利率並無進一步上揚,目前還在高檔震盪中。

  若法人要出脫持股,並非一股腦兒不論價格往市場上倒貨,一來會讓替死鬼們心生恐懼,再來就是價格不怎麼漂亮,最好的狀況就是邊漲邊出貨。各位投資朋友應該都感覺到,無論是昨晚的美國股市,還是今早的亞洲股市,開盤都氣勢磅礡,但隨後都在高檔被倒打一耙。不過,法人不會殺雞取卵,否則會連散戶都加入賣出的行列,收盤的結果絕對控制在可接受的範圍內。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

您尚未登入,將以訪客身份留言。亦可以上方服務帳號登入留言

請輸入暱稱 ( 最多顯示 6 個中文字元 )

請輸入標題 ( 最多顯示 9 個中文字元 )

請輸入內容 ( 最多 140 個中文字元 )

請輸入左方認證碼:

看不懂,換張圖

請輸入驗證碼