目前日期文章:201812 (12)

瀏覽方式: 標題列表 簡短摘要

日日牛(365bulls.com)20181231投資札記-圖:2019年油價要反彈了嗎?關鍵影響因素有哪些?

  2018年波動劇烈的不單單是股市,還有原油價格,最好時刻曾創下近四年來最高價格,最壞時刻也創下單日最大跌幅,懸殊之大令人咋舌。直到上週五(12/28),芝加哥選擇權交易所原油波動指數(CBOE Oil Volatility Index)還收在53.11點,上一次達到51點以上是在2008年,而這個指數在2018年11月就大漲了86%。

  原油價格從2018年10月份高點以來一路下挫,跌掉了至少三成以上,雖然上週最後兩個交易日略有反彈,但也觸及18個月以來的低點。2019年1月1日起,石油輸出國組織(OPEC)與其他以俄羅斯為主的產油國同盟(OPEC+),將依照2018年12月初的會議共識啟動限產計畫,減產幅度為每日120萬桶,以遏止油價進一步下滑;此外,多家投資銀行和專業機構也都預測油價在2019年應會出現反彈。那麼,油價是否真的將擺脫下行趨勢了呢?

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20181227技術指標綜覽-圖:用黃金類股的走勢,來觀察美股是漲真的還是漲假的

  昨晚道瓊工業指數(DJIA)暴漲逾千點,歸功於美國總統川普(Donald Trump)擔任起全美最有力量的投顧老師,呼籲投資人逢低買進。不過,若始終等待這位重量級投顧老師說些什麼,總會有一股不安全感,深怕漲完還是被巴頭,或者是跌了還是持續破底。

  觀察這陣子美國股市的狀況,相信各位投資朋友會發現一件事,那就是黃金類股(GDX)在第四季美股修正之際,終於顯現出該有的避險角色,這一點跟上半年很不一樣。明明年初也有股災,但GDX除了跟著跌之外,隨後的半年則陷入盤整,同時期美元則是走高的狀態,因此分析師多半歸咎上半年GDX表現不濟,是因為美元走強的關係。重點是,GDX在今年7月破底之後(圖一),美股並沒有因爲美元持續攀升而下滑,反而呈現續漲狀態,現在看來GDX完全是美股的先行反向指標。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20181224投資札記-圖:升息之亂後… 市場有甚麼值得關注的跡象?

  上週四(12/20)聯準會(Fed)決議繼續升息後,美國股市跌勢不止,讓川普(Donald Trump)氣到想要把自己欽點的聯準會主席鮑威爾(Jerome Powell)拔掉,雖然財政部長梅努欽(Steven Mnuchin)積極澄清並無此事,但是大家都心知肚明這絕對是川普的內心話,只不過礙於法令,以及若真拔掉鮑威爾對現在股市將造成更大災難,所以多半也只是先喊喊罷了。不過在這「升息之亂」後,有哪些值得投資人關注的跡象呢?

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20181221技術指標綜覽-圖:止跌回升就盼聖誕節行情,何時會啟動?

  美國股市三大指數昨日(12/20)仍持續跌勢,道瓊指數(DJIA)標普500指數(S&P500)均創下自1931年經濟大蕭條以來最差的12月份表現,除了延續前日聯準會(Fed)決議升息的衝擊外,川普(Donald Trump)總統和國會現在又因為美墨邊境圍牆的資金問題,鬧到美國政府可能出現關門危機,對市場而言可說是禍不單行。

  道瓊指數標普500指數本月以來已下跌10%以上進入修正區,對股市投資人來說,現在只好寄希望於即將到來的聖誕節行情《MarketWatch》這篇文章引據歷史資料統計,指出聖誕老人應該在聖誕節之後降臨華爾街。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20181220技術指標綜覽-圖:升息、降息各對那些資產有利或不利?

  無懼白宮和市場的「循循善誘」,聯準會(Fed)今日凌晨「堅持走自己的路」決議升息一碼,將聯邦資金利率目標區間調升至2.25%~2.5%,而市場也回報以感傷之情,美國股市三大指數連同費城半導體指數(SOX)均以1.3%~2%左右的跌幅坐收,標普500指數(S&P500)創下15個月來低點,11個產業類別全部淪陷,科技股五巨頭(FAANG)半導體類股全面下挫,對利率變動敏感的金融股也全面走低。

  計入本次,聯準會今年來共已升息四次,自2015年底啟動升息週期以來已升息九次。這次升息幅度雖未超出預期,2019年的升息預估次數也由原本的三次調降為兩次,但市場仍如驚弓之鳥紛紛飛逃,主要原因出在聯準會本次展現的態度不如市場期待的那麼鴿派,主席鮑威爾(Jerome Powell)除了強調政治無法干預聯準會的判斷外,也表示雖然下修明後年的經濟成長預估,但仍會照原定計劃在2019年中或2020年初停止升息,而且聲明中仍保留「些許逐步升息」這句話,被視為並未軟化升息決心的說法。更重要的是,聯準會的縮表計劃並無任何改變,這意味著貨幣政策仍將持續緊縮路線,這將對市場構成一面升息、一面緊縮的「雙面夾擊、雙管齊下」攻勢,納瓦羅(Peter Navarro)杜肯米勒(Stanley Druckenmiller)日前都曾公開警示過這件事,前者是白宮經濟顧問委員會主席,後者則是1992年曾協助索羅斯(George Soros)狙擊英鎊、大賺10億美元的前量子基金操盤人。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

 

日日牛(365bulls.com)20181217投資札記-圖:2019年會是新興市場年嗎?正反兩面看法報你知

  上週五(12/14)美國股市三大指數全面收跌(圖一),均從高點回檔超過10%同步進入「修正」,為2016年3月以來首見;而根據彭博社(Bloomberg)資訊,標普500指數(S&P500)過半成份股已從高點回檔20%以上,宣告「入熊」,包括能源原物料金融等三大類股也都「入熊」,可說一片悽慘。美股已有跛腳景況下,錢當然會流動,而新興市場似乎已重新成為眾人注目焦點。

  依據研究機構EPFR統計至12/5為止的一週基金資金流向顯示,成熟國家股票基金皆為淨流出,美國股票基金淨流出達35億美元最多,日本股票基金淨流出10億美元,歐洲股票基金淨流出7億美元,但是新興市場股票基金則是淨流入27億美元,包含全球新興市場拉美東歐以及新興亞洲等股市,其中又以新興亞洲股市淨流入14.44億美元為最多。

  國際金融協會(IIF)的全球資金流向統計也指出,11月份新興市場淨流入的資金共約339億美元,創今年1月以來最高,其中流入股市的資金約120億美元,流入債市的資金約218億美元,為今年4月以來最大流入規模。值得注意的是,該協會針對10月份的統計資料還呈現新興市場資金為淨流出76億美元(股市淨流出171億美元,債市淨流入95億美元),短短一個月內消長便如此顯著。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20181212技術指標綜覽-圖:股市漲漲跌跌,現在該往何處去?

  儘管週二(12/11)晚間美國股市僅收在底部平盤邊緣,不過美股三大結構指標中的「指數中上漲量能減去下跌量能的差額」仍舊沒有出現異樣,顯示整理行情仍將持續。在大型三角收斂整理的格局中,如果不曉得未來方向要往哪裡去,能量潮(OBV)資金流向法人籌碼等等都能提供良好的導引。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20181210投資札記-圖:來年市場挑戰多,主軸仍圍繞川普與聯準會

  美國股市又過了令人膽顫心驚的一週。上週美股三大指數累計下跌均接近5%,標普500指數(S&P500)創下今年三月以來最大單周跌幅,市場看法多半歸咎於兩大因素:首先是美中貿易戰烏雲又起,雖然雙方才剛達成90天休兵協議進入談判階段,但美方指派的談判代表是鷹派立場的萊特希澤(Robert Lighthizer),而川普(Donald Trump)也發揮嘴砲功力,在推文中自稱「關稅人」並強調若談判結果不佳仍將調高關稅,加上此敏感時機又傳出華為財務長暨創始人女兒在美國要求下於加拿大被羈捕,讓人很難不多做聯想,也對接下來貿易戰的走向更添憂慮。其次是新公佈的11月份就業數據不佳,非農就業新增人數15.5萬遠不如預期(19.8萬)與前值(25萬),雖然失業率仍處於3.7%低點,但平均時薪增幅環比略低於預期,對市場信心潑了盆冷水。

  不過,不如預期的就業數據倒也有正面的意義,因為這給了聯準會(Fed)鴿派立場一個不錯的觀望理由,尤其是近來聯準會似乎有暫緩升息腳步的傾向。上週五(12/7)聯準會理事博瑞納(Lael Brainard)表示,美國經濟現況大致良好,但推動經濟成長的助力已逐漸減弱,漸進式升息的作法能讓聯準會有充裕時間評估情勢。隨後,聖路易聯邦準備銀行總裁布拉德(James Bullard)也公開呼籲聯準會應考慮推遲12月份的升息,他稱「我們現在處於貨幣政策的十字路口」,因為目前通膨無失控之虞,再度升息對近來波動劇烈的市場不利,而且本月以來已顯露美國公債殖利率曲線反轉(倒掛)的跡象,這個現象普遍被視為經濟衰退的領先指標,連番升息將進一步推升此風險。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20181207技術指標綜覽-圖:聯準會偏鴿挽救股市頹勢,科技股回穩但人氣仍嫌不足

  中美關係緊張情勢未解,週四(12/6)晚間道瓊指數一度重挫逾3%,但尾盤有消息傳出,聯準會(Fed)12月升息後貨幣政策將轉趨觀望,帶動美股跌幅大為收斂,那斯達克指數(Nasdaq)更備受激勵終場由黑翻紅。觀察股市三大結構指標,其中最重要的「指數中上漲量能與下跌量能的差額」,目前已經脫離險境,昨晚美股指數尾盤大幅收斂跌幅之際,上漲量能瞬間超過下跌量能,以致這兩者差額大幅縮減,此舉將有利於美股的整理態勢。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20181205技術指標綜覽-圖:股市三大結構指標令人嚇出冷汗,防禦型標的因殖利率反轉疑慮走強

  美國總統川普(Donald Trump)在談判前又耍狠,暗嗆若談判再次破局,將立即啟動加徵關稅,美國股市昨晚重挫。昨晚美股三大結構指標也歷經了千鈞一髮的變化,以標普500指數(S&P500)來看,儘管昨晚指數位置經過重挫還未來到前波低點,然而股市三大結構指標中最重要的:「指數中上漲量能與下跌量能的差額」,已經逼近10月中美股修正以來的最低點(負值最多),因此,美股除了必須力守前波低點外,股市三大結構指標的變化也有密切觀察的必要。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20181204技術指標綜覽-圖:全球股市仍陷大型三角收斂整理,想撿便宜者應往這裡尋寶...

  上週的市場分析曾經跟各位提過,由於股市三大結構指標(指數中股價創新低的個股數量、指數中上漲家數與下跌家數的差額,與指數中上漲量能與下跌量能的差額)持續改善,加上澳幣沒有隨著原物料價格破底,風險性資產仍有一些契機,無需等到最後一刻中美貿易戰暫時休戰的利多出現。隨著本週開始全球各類風險性資產因上述利多紛紛大漲,這時才考慮搶進的投資朋友仍必須小心遭致套牢賣壓的襲擊。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

日日牛(365bulls.com)20181203投資札記-圖:貿易戰中場休息,聯準會是下個危機製造者嗎?

  與會前市場上普遍不看好的預測相反,G20峰會眾人矚目的中美貿易會談傳出了令人意外的好消息,雙方達成了停火協議,糾結多月的貿易戰曙光乍現。雖然這次協議只能算中場休息而非「停戰協議」,美國聲明90天後仍會視後續協商結果決定是否要繼續調高關稅,但至少在接下來三個月裡市場也得以喘一口氣,尤其在近來股市表現欠佳的狀況下,緩這一口氣相對也是及時雨。

  除了明年1月起對2,000億美元中國產品加徵的關稅暫時不會由10%調高至25%,會後聲明也提及中國將採購大量美國農產品能源工業等商品,同時也將繼續針對美國很介意的技術移轉、智慧財產保護、非關稅障礙、網路駭客行為等議題進行談判。雖然中美雙方會後聲明並非完全相同,但大體方向算是一致的(相關內容可參閱聯合報此篇報導)。

  「川習會」結束,貿易戰進一步升溫的疑慮總算暫時解除,市場焦點又將轉到聯準會(Fed)升息腳步上。雖然Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)在11/28的發言偏向鴿派,並強調聯準會將以實際數據為準做出決策,但是從先前說目前利率「遠低於」中性利率到日前改口「僅略低於」中性利率,而2019年升息次數也從原本預估兩到五次,到日前預估可能僅三次以下,搖擺幅度頗大不禁讓人有種心意拿捏不定的疑慮。

文章標籤

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

您尚未登入,將以訪客身份留言。亦可以上方服務帳號登入留言

請輸入暱稱 ( 最多顯示 6 個中文字元 )

請輸入標題 ( 最多顯示 9 個中文字元 )

請輸入內容 ( 最多 140 個中文字元 )

請輸入左方認證碼:

看不懂,換張圖

請輸入驗證碼