恐慌指數未來回檔若未破前低，股市大魔王跌幅恐在後頭 @ 日日牛技術分析投資筆記

日日牛(365bulls.com)20170518技術指標綜覽-圖：恐慌指數未來回檔若未破前低，股市大魔王跌幅恐在後頭

恐慌指數未來回檔若未破前低，股市大魔王跌幅恐在後頭

　　美國因為政治風暴，導致昨晚美股大跌，今天亞洲股市與歐洲股市表現全盤皆墨。昨晚恐慌指數(VIX)單日漲幅高達46%，因而引起本站研究恐慌指數單日大漲與之後股市表現的興趣。本站統計近五年來，恐慌指數單日漲幅超過四成的交易日，一共有五天，昨晚恐慌指數大漲46.38%，排名第三。

　　全球股市累積到目前的漲幅應該會讓市場感到恐慌，是不是會進一步引發多殺多也是金融市場觀察的焦點，因此這表格(請見本文最下方)後面也統計了美股標普500指數在恐慌指數(VIX)創高之後一個月的表現，看起來都還好，就連2015年8月股災，那次包辦了兩個恐慌指數漲幅高達四成的排名，標普500指數自此一個月後的表現頂多平盤附近而已，因為發生股災當下的15%跌幅已一次跌光，所以各位投資朋友會看到2015年8月底連續發生股災的兩個交易日(8/21、8/24)，標普500指數站上季線的個股比例由21%進一步殺到只剩8%，底部就浮現了。

　　本站曾經提過，多頭市場若累積長久的漲幅，通常會以急跌的方式洗清浮額，就跟地震釋放能量一樣。最怕的是像金融風暴之前，法人利用五鬼搬運的方式，掏空指數動能，但點位可以一點動靜都沒有，之後才等次貸事件躍於媒體上一次殺盤，但那時籌碼都在散戶手上了。因此，美股可以連漲七、八年，中間就得靠這種一成左右的跌幅洗清浮額，下個交流道，吃個飯上個廁所，才能繼續多頭旅程。

　　各位投資朋友也可以發現，昨晚的油價表現是這幾次恐慌指數發飆中最穩健的，通常有風險發生，油價也算是相當敏感的指標，就連現在回頭看是場鬧劇的英國脫歐(Brexit)事件，在恐慌指數(VIX)發飆幅度排名第一，當天油價也可以跌個五趴，而除了油價，昨晚CRB指數也是收紅的狀態。

　　不過，一般來說，要確定底部浮現，美股中站上季線個股比例要狠殺至三成以下，昨晚標普500指數站上季線的個股比例僅來到前波低點附近44%左右，這點跟2013年4月那時有點像(最下方表格中排名第5)，當時是發生波士頓馬拉松恐攻事件，油價雖嚇到重挫3%，但標普500指數中還有五成的個股站穩季線，那波跌幅也還好，美股只有3.2%的跌幅，隨後觸底還漲了一個月，真正的大魔王發生在2013/5/20，當時前聯準會(Fed)主席伯南克(Ben Bernanke)一句「考慮收回QE」，美股的跌幅擴大一倍到6%，但許多新興市場已經是殘廢的狀態，巴西股市同期間的波段跌幅高達兩成，但在那期間，恐慌指數(VIX)也從未出現單日四成的瘋狂漲幅。

　　總而言之，若最近因恐慌指數(VIX)漲太多而回檔，可能還有最後一波逃命波，不過若恐慌指數回檔沒破前低，真正的大魔王跌幅可能還在後面等著，提醒各位朋友留意了。