日日牛 技術分析投資筆記

　　儘管美國聯準會(Fed)會議將於今晚之後登場，但此次升息機率近乎百分百的狀況早已為市場知悉，也多已反映在金融資產價格上。不過，昨晚就是眼睜睜看著黃金價格明明順利站上每盎司1250美元當下，卻又狠遭賣盤重砸，即便今早亞洲盤回復漲勢，但也是一付小心翼翼的景象，必須等到今晚Fed評論未來通脹前景後才會有較大波動。不過就法人籌碼現狀來看，無論是黃金指數(GLD)還是GDX，表現真的有夠疲弱，前者已經在測試前波低點，後者還在持續破底中，顯見此時並沒有太多法人想押身家在黃金上頭，但分析師口沫橫飛的看多言論倒是不少。

　　本站之前就已提過，儘管股價十分超賣，做反彈也要等CCI買訊出現，而且就算是此訊號出現也不保證漲幅。若只是單憑價格便宜加上幻想著Fed對低通膨投降的論述，便因此而看多黃金，那幾乎算是賭博並非投資。

　　詭異的還有澳幣的走勢。全球主要經濟體無論是美國、歐洲、中國等經濟數據表現都算良好，甚至可說是亮眼的情況下，作為風險偏好代表之一的澳幣還可以跌落到年線下方，也令人嘖嘖稱奇，加上美元並不強勢，礦產價格目前看來也沒太差，但澳幣如今卻似乎已躺在加護病房中，頭部好大一個且命懸一線在0.75關卡。雖說澳洲第三季度GDP年率和季率均不及前值，但本月份的央行會議也提到今年就業成長強勁，失業率有所下降的論點，只不過堅持不升息就是，因為澳洲央行認為「澳幣的升值勢必會拖累經濟發展速度與通脹表現」，即便出此言論，但匯價就此躺平也是令人傻眼。

　　我們可以觀察兩倍放空澳幣指數ETF(CROC)的表現來反向觀察澳幣。很明顯的自9月初開始CROC就勢如破竹的走高，能量潮(OBV)有些後知後覺在10/20才大幅攀升，但對照法人籌碼於8/20即明顯升溫，而澳幣高點隨後出現在9/8，顯示之前就已經有法人開始看衰澳幣，即便法人籌碼在10月底以後有回檔，但本月又開始急速回溫，今天亞洲盤澳幣已見反彈，能否越過月線0.758感覺仍須相當拼命。

　　相較之下，澳洲股市表現卻相當良好，10月以後就出現噴出行情。或許就如同該國央行所言，即便經濟表現尚可，但通膨還可控制下寧願傾向弱勢貨幣。這一點就讓本站想到歐洲央行，歐洲經濟確實表現亮眼，對於歐洲的金融機構來說，利率的提升也是產生盈利的重要前提，但我們也可以看到南歐國家股市包括希臘、義大利與西班牙股市在8月以後表現陸續停滯甚至下跌，緊縮行為並非適合所有人，從歐洲央行總裁德拉吉(Mario Draghi)先前對緊縮給予肯定但言論又顯龜縮的矛盾，歐元上漲對歐豬國家產生的壓力只能啞巴吃黃蓮，所以說各大投行一面倒傾向明年歐元上漲的預期，還是得實際觀察法人籌碼的表現，其實他們並沒有想像中那麼看衰美元，留意今晚Fed官員談話，提供給各位朋友參考了。

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