日日牛(365bulls.com)20180312周市場展望-圖:美國科技股率先攻克元月股災高點,人氣旺盛的潛力市場還有哪些?

   【0312周市場展望】上週五(3/9)美國公佈2月份非農就業人口31.3萬,遠超預期值20.5萬,創下2016年7月以來的最高值。不過,曾引發元月股災的時薪增速,在2月放緩為2.6%,且不及預期的2.8%,此舉稍微緩和了通膨增溫的憂慮,股市氣氛大受提振。

  本站在過完年後(2/20)的首篇周市場展望:「全球股市反壓初現,回測支撐可找買點」一文中提過,從全球股市的籌碼狀況看來,即便股價有回測支撐的可能,但要再出現元月股的機率也相對低很多,這樣看來反而是留意買點的機會。

  在發表上述文章後,(圖一)最上方的恐慌指數(VIX)隨後觸底反彈並超越20關卡,往下對照全球股市與強勢的科技股均往下回測了一些幅度。值得慶幸的是,法人的重倉區:美國科技股(QQQ、XLK)在上週五(3/9)率先美國其他類股突破元月股災高點;除此之外,之前也跟各位頻頻提過可以留意的防禦型類股電訊類股(XTL),股價上週五也突破元月股災高點,並且創下一年來的新高水準。

圖一:全球股市仍在半山腰,法人重押的科技股已回復元月股災高點 (資料來源:stockcharts.com)

日日牛(365bulls.com)20180312周市場展望-圖一:全球股市仍在半山腰,法人重押的科技股已回復元月股災高點

  當初撰寫2/20那篇周市場展望,所憑藉的就是各個國家股市與類股的能量潮(OBV)表現良好,甚至還超越股價表現,加上本站統計的法人籌碼沒有大舉出逃跡象,也因此即便黃金切割率顯示反壓到來,也能做出「回測支撐」找買點的結論。

  不過,突破元月股災高點的究竟是少數市場,多數市場目前還未攻克元月股災高點,甚至是2月中的反彈前高,但可以確定的是,「OBV領先股價表現」的市場仍是人氣(包括散戶加上機構法人)的聚集所在。

  (圖二)為美國各大類股股價與OBV表現一覽,可以發現當初2/20發表的周市場展望一文中,已顯現「OBV領先股價表現」的市場,例如:工業類股(XLI)金融類股(XLF)生技類股(IBB)電訊類股(XTL)等等,在股價回測之後於上週五(3/9)都能順利回到月、季線上方。而截至上週五為止,金融類股(XLF)生技類股(IBB)核心消費類股(XLP)仍是三個OBV跑得比股價快的類股;科技股(XLK)則是與股價相仿;電訊類股(XTL)的股價表現就已超越OBV了,不過由於其法人籌碼數據也算亮眼,即便短線回檔仍值得列入觀察名單。

圖二:美國各大類股與能量潮(OBV)比較總覽 (資料來源:stockcharts.com)

日日牛(365bulls.com)20180312周市場展望-圖二:美國各大類股與能量潮(OBV)比較總覽

  (圖三)則為區域股市的股價與OBV比較圖。在元月股災高點畫一條藍色直虛線,碰到下方的OBV之後,再往右延伸畫一條黃色橫虛線。很明顯的,儘管全球股市到目前為止都還未攻克元月股災高點,但下方的OBV迫不及待超越股災高點的市場有:標普500指數(SPY)巴西股市(EWZ)俄羅斯股市(RSX)台灣股市(EWT)印尼股市(IDX)等;而OBV已接近股災高點,但股價離股災高點仍有段距離的則有:中國股市(FXI)土耳其股市(TUR)等,這種現象說明了上述這些股市比較有人氣聚集,如果股價表現遠不及此,則還有機會與空間表現。

圖三:全球各區域股市股價與能量潮(OBV)表現總覽 (資料來源:stockcharts.com)

日日牛(365bulls.com)20180312周市場展望-圖三:全球各區域股市股價與能量潮(OBV)表現總覽

  需要釐清的是,OBV這個指標的主要功能是看人氣(包括散戶加上機構法人)聚集熱度,股價要上漲就必須有人拱,OBV領先股價表現,表示該標的人氣很旺。

  但由於OBV無法分辨人氣主要是來自於「機構法人」「散戶」,本站所統計的法人籌碼數據,除了觀察機構法人的動向外,也有助於分辨出OBV與法人籌碼方向相左時,散戶主導OBV的可能性。今年全球股市元月股價暴漲,OBV無不攀升飆高,股價的確會漲沒錯,但若與法人籌碼數據相左,就必須提防隨後有大事發生,本站在元月期間始終提醒謹慎追高就是看到這個部分。

  另外,單純就法人籌碼青睞的標的,股價也不見得馬上有反應。機構法人看得比較遠,他們傾向「默默吃貨」,而且並不在意短線股價漲跌,也因此就算屬於法人籌碼升溫的標的,股價也不見得馬上走高,當然OBV也不見得會同步上揚,甚至還反向下跌,不過,在「可見的未來」,股價會有較長的波段可以期待。

  但散戶這個族群就不一樣了,除了進場後希望股價能馬上走高外,也常常被新聞事件嚇到被洗出場。含有散戶成分的OBV若呈現走高格局,只要法人籌碼沒有對做(反向或停滯)的跡象出現,基本上該標的股價安全上漲沒有問題,而且股價也比較快能看到走高態勢。

  因此,回到(圖二)(圖三)中OBV表現不錯的標的,目前這些市場的法人籌碼還算與OBV同方向,只不過走高幅度沒有OBV積極而已,但法人沒有撤退就已經算很好了。區域股市的部分,前述這些OBV超越股價表現的市場(標普500指數-SPY巴西-EWZ俄羅斯-RSX台灣-EWT印尼-IDX),法人籌碼的現狀多與股價相符;類股的法人籌碼部分,工業(XLI)金融(XLF)生技(IBB)核心消費(XLP)與電訊(XTL)呈現增溫,而這些同時也是OBV超越股價的標的,就人氣來說是毋庸置疑的。

  然而,無論是法人籌碼還是OBV,只能確認股價有沒有人拱,無法確認買賣點,因此各位投資朋友在確認股價的人氣狀況後,仍需觀察CCI日線等價格類指標來做操作比較適宜,不然還是有短暫套牢的可能性,提供給各位朋友參考了。

 到日日牛(365bulls)網站瀏覽本篇文章

►今日最新技術指標符合市場名單:https://goo.gl/ZraRvu

文章標籤
創作者介紹
創作者 日日牛.365Bulls 的頭像
日日牛.365Bulls

日日牛 技術分析投資筆記

日日牛.365Bulls 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()