日日牛(365bulls.com)20180619技術指標綜覽-圖:外資換個地方抽錢,南非幣與亞幣齊破底,摸底新興市場者莫與法人對做

  如果各位有感受到全球股市風聲鶴唳,那絕對是來自新興市場資產的拋售,美國股市即便有些整理也未有內傷,昨晚美國小型股還在創新高當中。如同先前提過,觀察美國主要指數的漲跌量能線(上漲量能減去下跌量能的累計),就算中美貿易戰再度展開,截至目前為止這條線的上升趨勢都還好好的,代表美股未見風險趨避,最明顯的就是恐慌指數(VIX)近期也沒大漲,僅在低檔蠢蠢欲動,但新興市場就是跌到吐血,這當然就是一直以來本站提醒各位的,外資有計劃在新興市場撤資的關係。

  觀察近兩日新興市場貨幣的表現,會發現昨晚拉美貨幣其實沒啥動靜,上週五(6/15)創下歷史新低的阿根廷披索在昨晚央行瘋狂拋匯之後止穩,巴西里拉也沒有持續貶值、土耳其里拉感覺上也沒續挫。但就在我們昨天吃粽子的時候,人民幣竟已悄悄貶破6.45關卡,泰銖兌美元可以出現逾1%的跌幅,而南非幣昨晚亦出現大貶,很顯然地,外資只是換個地方抽錢而已。

  很多投資朋友都會有「美股沒事,到頭來一定能挽救新興市場資產」的錯誤認知,也就是期待落後補漲的概念,這只是從「價格」的觀點考量,因為後者愈來愈便宜的關係,但憑什麼這樣的差距就一定得收斂?在全球經濟明顯比以往成長的情況下,本應當連同緊縮的歐洲央行,都可以做出與美國不一樣的決策,所以我們會發現,愈到末升段、每個地方的差異化就會愈來愈明顯。

  本站的中心思想:股價的表現與籌碼變化息息相關。再怎麼便宜的東西,沒有人去買就是會愈來愈便宜,這其實是很簡單的道理,但換作投資上,許多人卻出現一定得「逢低佈局」,每跌5%攤平拗單的奇怪念想,自金融風暴後的十年多頭,已經讓人忘記定期定額也會出現愈扣愈賠的例子(新朋友請爬此文:驚!定期定額十年還賠錢?!用兩個指標立判趨勢反轉),如果心癢難耐還是想這樣做,奉勸各位投資朋友最好還是保留實力,不要輕易浪費子彈。

  5月底有些新興市場股市的確出現背離指標,但卻又在隨後煙消雲散,自那時開始就得立馬抽手,寧可賠小也不要跟他拗,除非背離現象又出現,再加上本站觀察到外資的籌碼有回籠跡象,才建議再去搶短。不過,本站之前提過,末升段其實就是法人要出貨的同時,漲勢的出現只是為了方便出貨而已,外資這十年累積相當龐大的新興市場資產庫存,如果他們判斷兩年後經濟衰退、金融風暴即將來臨,此時此刻若不抽籌碼,何時才要走?這時您若要逢低佈局,或許短線上會有些小甜頭可以期待,但長期來看絕對是與法人對幹的輸家。

  總而言之,目前來看新興市場資產的下降趨勢仍是現在進行式,想要摸底的人還是緊盯背離情勢與籌碼狀況為上,以上提供各位參考。

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