美國聯準會(Fed)昨晚公布的FOMC會議記錄(11月份)顯示,核心通膨持續低於預期,大出市場意料之外,因此許多與會官員相信,通膨率低於2%的時間,恐怕會比原先預期還要長,儘管部分與會官員認為,直到接下來的數據確認通膨已朝2%目標邁進前,應暫緩額外的升息行動,然而此份會議紀錄公佈後,美國聯邦基金期貨交易預計,Fed將於12月會議中決定升息的可能性仍為100%,和一周前預計機率相同。
雖然外界對於12月升息的預期機率沒有太大改變,但由於此預期已經充分反映在市場上,昨晚美國各天期公債殖利率全數重挫,對於利率更為敏感的短天期殖利率下跌幅度更大,黃金的緊箍咒因此進一步消除,黃金指數ETF(GLD)與黃金類股指數ETF(GDX)股價雙雙越過月線反壓,不過GLD表現比較好些,兩者能量潮(OBV)表現相當熱情,短線股價動能是有的,然而法人籌碼表現卻異常謹慎,儘管沒有破底但加碼意願出乎意料的冷靜,在葉倫(Janet Yellen)明年即將交棒主席職位後,接下來Fed會變得更加鷹派或偏向鴿派,仍舊是一大問號,或許法人咸認為此時大舉押注部位沒有必要且多餘。
美元昨晚也因為這份偏鴿派的會議紀錄而重挫,法人籌碼竟已回落到9月中旬美元指數ETF(UUP)起漲的水準,反而是OBV撤退的比較慢,UUP於10月底突破的前波高點反壓,昨晚又跌落到此反壓下方,此舉亦讓新興市場股市獲得激勵。但同樣的,檢視新興市場股市ETF(EEM)的法人籌碼,10月中觸頂已是事實,各位可以看得到的OBV資料早在9月中就觸頂了,然而股價卻始終在季線上方維持著完美的上升趨勢,只能說是靠某些個別新興市場在支撐。
然而,近期中國金融市場又傳出了債市資金吃緊的消息,由於昨天未再投放新資金,使得中國公債殖利率升高爆表,外界預期年末流動性逐漸趨緊將使得金融資產表現震盪,今天午盤過後上證指數跳水,連帶使得新興市場中的優等生國企股也一度重挫逾2%,是否因此也將連帶影響其他新興市場股市表現,值得密切關注,提醒大家留意了。
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