明天凌晨各界引頸期盼的聯邦公開市場委員會(FOMC)貨幣政策會議的結論即將出爐，本週以來市場表現平淡，沒有什麼大風大浪，不過本站觀察美元指數ETF(UUP)的法人籌碼出現些微走高的情形，但目前走高幅度仍與股價相符，並沒有超過太多，因此明日之後全球三大央行想要與外界溝通什麼，將是觀察的重點，在此之前，有經驗的交易員多不傾向輕舉妄動。
目前看來最毋須擔心全球主要央行決策的就是美國股市。美銀美林(BofA Merrill Lynch)證券公布了6月份的「聰明錢(Smart Money)」流向調查，發現這些「聰明錢」們在近一年多以來首次超配美國股市，對大宗商品的倉位配置也創下八年最高，與此同時，全球「聰明錢」減少了對歐元區股市和新興市場股市的持倉。
巴西央行對外宣示捍衛匯率的決心，巴西里拉在上週五(6/8)大漲逾5%，但此舉卻無法激勵市場持有其他新興市場貨幣的信心。阿根廷披索在當局接受國際貨幣基金組織(IMF)的援助之後再創歷史新低，南非幣也續創五個月低點，兌美元跌破了13關卡。
對於阿根廷政府在接受援助後該國貨幣披索續創新低的情勢，瑞信亞太區私人銀行董事總經理兼大中華區副主席陶冬在其個人部落格上指出，阿根廷上週得到國際貨幣基金會500億美元的信用授權，規模之大、審批速度之快均超乎分析師的預期，該國債市的確穩定住了，但匯率則繼續下挫，主要原因就是「天下沒有白吃的午餐」。
陶冬指出，接受IMF援助的國家，將被要求進一步縮減財政赤字，並推動一系列結構性改革，央行必須獨立決策並停止干預匯市，這種政策收縮勢必帶來經濟狀況的大幅惡化。這個方法過去曾經在墨西哥、韓國、印尼、巴西、希臘試過，每一次都對當地民生帶來災難性後果，而明年大選在即的阿根廷，政客應該很難按照IMF的要求大幅勒緊褲帶，因此陶冬認為，IMF那500億美元的援助並不會終結阿根廷危機，只是將其帶入歷史新頁，這個評估對目前新興市場的困境是重要的。
看來，新興市場還是處在「補了東牆，又破了西牆」的狀況，如果各位投資朋友仍打算「搶先外資」危機入市，又不想研究線圖，美銀美林(BofA Merrill Lynch)首席分析師哈奈特(Michael Hartnett)提供了可能導致新興市場危機擴大的三項指標：
明明美元還在平盤整理，然而近期新興市場貨幣的壓力還是頗大，顯示現在根本不是美元指數的問題，而是如本站昨天所提，外資正審慎評估每個新興市場國家的風險所做出的決定使然。週四(6/7)巴西股匯雙殺，再次挑動這波新興市場資金撤出潮的敏感神經， 連帶使得拉美貨幣如阿根廷披索、墨西哥披索與南非幣等同樣也出現不小的貶勢 ，幸好週五(6/8)早盤印度盧比與印尼盾雖也走低，但貶幅並無進一步擴大的跡象，個別新興市場貨幣的表現可能差異將愈來愈大。
巴西股市(EWZ)經過週四的重挫後，即使尾盤跌幅收斂，但卻也令之前可望出現「背離」的技術指標，再度打回原形，目前呈現創新低的股價搭配創新低的技術指標，意味著即便反彈再被打下來測底的機率也高；而同樣也創新低的巴西里拉，目前也還看不出轉而整理的氛圍，空方還是主導盤勢，如何不持續破底反而是巴西央行的首要之務。
而週四晚間表現最佳的新興市場股市竟是土耳其股市(TUR)。先前已跟各位提過，TUR與巴西股市(EWZ)相較之下，無論是技術指標的背離程度抑或法人籌碼的表現都好很多，唯一美中不足的是土耳其里拉的走勢，自5月底以來雖因升息決議而貶勢趨緩，但盤面來看還是空方主導，必須等到進一步升破三角形收斂格局，才能自加護病房脫離險境，貶值趨勢才能稍加反轉，因此若手上有土耳其股市(TUR)部位的投資朋友，切莫因這兩天的漲勢而沾沾自喜，除了要留意月線反壓外，匯率的變化也是要多加留意。
美國股市再度創下高點、歐洲主要國家股市在歐洲QE可望在年底退場的傳言下平盤整理，但至少歐豬股市昨晚沒有續挫，呈現反彈格局，而今天亞洲股市也重回漲勢懷抱。照這樣看來，全球股市威脅似乎已經解除，那麼，今年以來表現最為落後的新興市場股市是否能急起直追呢？
昨天跟各位分享前天創新低的巴西股市與土耳其股市搶短之道，在土耳其股市的部分似乎比較沒有疑義，原因就是在眾多技術指標中與股價「背離」情勢比較明顯的關係。昨晚土耳其當地股市是下跌的，然而在美國掛牌的指數ETF(TUR)卻開低走高大漲1.18%，原因無他，就是因為TUR是美元計價，而土耳其里拉在昨晚大升逾2%，也因此TUR反而是走高的情形。
相較之下，巴西當地股市昨晚收盤跌幅也見收斂，但其在美國掛牌的指數ETF(EWZ)卻又大跌1.40%，原因與土耳其類似，但是相反的，那就是巴西里拉昨晚續挫近1%，使得EWZ必須加計巴西里拉兌美元的跌幅，這在多數新興市場貨幣跌幅已見暫緩的情形下格外引人注目。
在本日更新的技術指標符合市場名單中，名列「收盤創下五日新高」與「收盤創下五日新低」的標的遙遙相望。美國股市因為科技股的帶動再度創下新高，但此舉並未令全球其他股市受惠，昨晚依舊跌到地板的還是以新興市場股市為主，不過亞洲股市表現稍微好些，而這也與匯率的表現相仿。上週曾經跟各位分享，新興市場貨幣當中收復5月份跌勢的多以亞洲貨幣居主，拉美貨幣、土耳其里拉與南非幣仍處於掙扎態勢中。昨晚在美元指數仍處平穩，並未進一步走高的情況下，巴西里拉、墨西哥披索與南非幣卻出現近2%的跌幅，也進而拖累了相關股市表現。
根據美國財經網站ZeroHedge報導指出，昨晚巴西央行盤中兩度出手阻貶里拉，合計砸入十多億美元卻石沈大海，里拉短暫止跌後即一路走貶，成為史上最短命干預失敗的央行。另外，巴西國營石油公司執行長上周掛冠求去，也重重打擊市場信心，該執行長被視為自由市場派的代表，不滿政府干預是他辭職的主因。
上週曾經跟各位討論過是否要逢低接手巴西股市(EWZ)、土耳其股市(TUR)與歐豬股市(西班牙 / EWP、義大利 / EWI)，本站傾向打第二支腳後觀察指標「背離」狀況，如今這些國家的股市如本站所預料，連月線都沒碰到，昨晚就來打了第二支腳，巴西(EWZ)與土耳其(TUR)股市跌破5月底的低點，西班牙(EWP)與義大利(EWI)股市則還未創低，但昨晚又因義大利政局屢傳動盪而下跌。
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