巴菲特持股今年以來表現前十名的個股，訴說什麼樣的趨勢？ @ 日日牛技術分析投資筆記

日日牛(365bulls.com)20190701投資札記-圖：巴菲特持股今年以來表現前十名的個股，訴說什麼樣的趨勢？

　　今年以來美國股市續創新高，但是對「股神」巴菲特（Warren Buffett）來說並非十分平順，第一季就踩中了卡夫亨氏（Kraft Heinz）這個大雷，年初至今該檔股價已跌掉將近27%，但是同期間其上市的那斯達克指數（Nasdaq）大盤卻上漲了近21%之多，兩相比對更顯悲催。不過，巴老的選股中還是有表現不錯的部分，以下就是截至第二季最後一個交易日（6/28），波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）持有的美股中，表現最佳的前十檔股票。

　　以下提及各檔股票的持股量和總市值，均以波克夏海瑟威最新申報的13F持股報告為依據（也就是今年第一季的持股內容，申報日期是在5月中旬）；各檔股票的漲幅則是計算至6/28的收盤價。此外，作為比較基礎，今年迄今（6/28）標普500指數（S&P500）的漲幅約為17%，波克夏海瑟威所有持股的平均漲幅則約為4%。

1. StoneCo（代號：STNE）

- 今年迄今漲幅：60.4%
- 持股量：1417萬股
- 總市值：5.82億美元

　　波克夏海瑟威在2018年第四季首度購入這間巴西金融支付與電子商務服務供應商。由於其堅實的客戶服務和具競爭力的定價，高盛（Goldman Sachs）看好這檔股票未來三年的漲幅可望超越大盤。

2. Synchrony Financial（代號：SYF）－同步銀行

- 今年迄今漲幅：47.8%
- 持股量：2080萬股
- 總市值：6.64億美元

　　波克夏海瑟威在2017年第二季首度購入。這間消費金融公司是美國最大私有品牌電子支付與信用卡供應商，6月時亞馬遜（Amazon）宣布將推出新的信用卡服務，就是與其合作（相關報導）。

3. Verisign（代號：VRSN）－威瑞信

- 今年迄今漲幅：41%
- 持股量：1290萬股
- 總市值：23.5億美元

　　波克夏海瑟威在2012年第四季首度購入。Verisign提供多種網路基礎服務，包括根伺服器管理、域名註冊、電子憑證、網路安全服務、電子支付等等。

4. Mastercard（代號：MA）－萬事達卡

- 今年迄今漲幅：40.2%
- 持股量：490萬股
- 總市值：11.6億美元

　　波克夏海瑟威在2011年第一季首度購入。全球最大的信用卡、簽帳金融卡發行公司之一。

5. Moody's（代號：MCO）－穆迪

- 今年迄今漲幅：39.5%
- 持股量：2467萬股
- 總市值：44.7億美元

　　波克夏海瑟威在2001年第一季首度購入。美國三大信用評級公司之一與金融資訊供應商。

6. Charter Communications（代號：CHTR）－特許通訊

- 今年迄今漲幅：38.7%
- 持股量：571萬股
- 總市值：19.8億美元

　　波克夏海瑟威在2014年第二季首度購入。位居美國前三大的電信、網路、有線電視等通訊服務供應商。

7. Mondelez International（代號：MDLZ）－億滋國際

- 今年迄今漲幅：34.6%
- 持股量：57.8萬股
- 總市值：2890萬美元

　　波克夏海瑟威在2014年第二季首度購入。前身是卡夫食品。卡夫食品於2012年10月分拆為兩家公司，一家沿用原名（Kraft Foods）負責北美業務，另一家更名為Mondelez International跨足全球市場，旗下知名品牌包括奧利奧（Oreo）餅乾等。

8. Restaurant Brands（代號：QSR）－餐飲品牌國際

- 今年迄今漲幅：33%
- 持股量：840萬股
- 總市值：5.49億美元

　　波克夏海瑟威在2014年第四季首度購入。總部位於加拿大，是全球第二大快餐連鎖企業，旗下品牌包括漢堡王、Tim Hortons、Popeyes等。

9. Visa（代號：V）

- 今年迄今漲幅：31.5%
- 持股量：1050萬股
- 總市值：16.5億美元

　　波克夏海瑟威在2011年第三季首度購入。全球最大的信用卡、簽帳金融卡發行公司之一。

10. Costco（代號：COST）－好市多

- 今年迄今漲幅：29.7%
- 持股量：430萬股
- 總市值：10.5億美元

　　波克夏海瑟威在2001年第一季首度購入。美國最大連鎖會員制倉儲式量販店。

小結

　　從上述漲幅前十名的波克夏海瑟威持股來看，除了巴老偏好的民生消費類股外，幾乎都屬於金融類股。這些金融服務公司搭上近期電子支付的浪潮，股價也水漲船高。不過這確實是大勢所趨，而且還出現了跨界匯流的現象，例如最近科技股龍頭如臉書（Facebook）積極推動虛擬貨幣、亞馬遜和蘋果（Apple）都推出信用卡服務，更不用說蘋果、谷歌（Google）等早就插足行動支付市場；這些舉動都顯示了同一個企圖，就是科技巨頭們挾著流量、數據以及掌握終端用戶的優勢，開始踏足消費金融領域，而這也將改變傳統的產業勢力板塊。

　　講到科技股巨頭，就不能不想到今年波克夏海瑟威首度買入亞馬遜所引起的注意。根據最新13F持股報告，波克夏海瑟威第一季買入了48.3萬股亞馬遜股票，購入價位約1780美元，目前亞馬遜的本益比約80，這可是典型高估值的「成長股」，而非巴老投資法則偏好的「價值股」。雖然巴老宣稱這是他副手所做的決策，或是根據他手下經理人精密計算後亞馬遜目前股價並不昂貴，仍屬於「低檔入市」，但是繼2016年買入蘋果後再度入手亞馬遜，也可看出傳統價值投資策略的明顯轉變。不過以亞馬遜上週五（6/28）收盤價1894美元來看，目前這的確是筆賺錢的交易，亞馬遜的成長潛力也確實還讓人有所期待，或許這將有機會成為波克夏海瑟威另一個成功案例。（主圖來源：freeimage4life）

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